放大辽朝内乱、加剧政权分裂、加速王朝覆灭。
大厦将倾、树倒猢狲散，辽朝文武大臣眼见国运倾覆、大势已去，纷纷各寻出路、私通外敌、谋求生路。部分大臣暗中联络北宋童贯，意图投降宋朝、保全富贵；另有重臣暗通金军、预谋降金，朝堂彻底无人殉国、无人忠君、尽数奔逃求存。
同年十一月，北疆天险居庸关被金军攻破、天险尽失、燕京门户大开。十二月，金军铁骑直驱南下、攻破辽南京燕京，辽朝最后一座核心都城沦陷，大辽彻底名存实亡。
保大三年（1123年）正月，辽上京叛将回离保（萧干） 叛金自立、割据一方，辽朝残余势力再度分裂。直至同年八月，这场残余叛乱才被彻底平定，辽朝残余力量消耗殆尽、再无反扑之力。
保大四年（1124年），辽朝全境疆土几乎尽数沦陷、州县尽失、要塞全无。天祚帝众叛亲离、孤家寡人，被迫退出漠南腹地、远走漠外荒野、四处流亡、漂泊无依。
数年战乱之中，天祚帝皇子宗室、后宫妃嫔、皇室家属大多战死、被杀或被金军俘虏，皇室宗族凋零殆尽、至亲尽失、孑然一身。即便穷途末路、大势已去，天祚帝依旧痴心妄想、妄图反扑，谋划收复燕、云二州、重振大辽基业，然麾下无兵无将、无土无民、无粮无械，复国希望彻底渺茫、终究沦为虚妄泡影。
保大五年（1125年）二月，流亡经年、穷途末路的辽天祚帝，于应州境内被金军追兵俘获，辽朝末代帝王彻底落网。
同年八月，天祚帝被金军押解北上、槛送金上京（今黑龙江阿城白城子）。金朝降封其为海滨王，昔日雄霸北疆的大辽天子，沦为金国阶下囚、亡国降虏。
金天会六年（1128年），历经三年囚徒生涯、受尽屈辱的耶律延禧病逝于金国，凄凉落幕、终此一生。天祚帝死后，仅剩的辽朝遗臣萧术者感念旧主恩义、恪守君臣气节，毅然为亡国故主行完整人臣丧礼，为覆灭的大辽王朝留存最后一丝尊严。
自辽太祖耶律阿保机开国至天祚帝亡国，契丹辽朝传国二百一十年、历经九代帝王，北疆雄邦、赫赫霸业，最终亡于君主昏暴、内政/腐朽、内乱不止、外敌崛起。
辽国本土覆灭、天祚帝被俘之际，辽朝宗室名将耶律大石不甘国亡、不忍祖业倾覆，集结契丹残余精锐、收拢流亡部族，毅然远走西北、扎根漠北、蓄力复国。
耶律大石凭借过人谋略、卓越军略与宗室威望，在西北草原召集散落契丹十八部残余势力、整合游牧部族、重建军政体系，牢牢掌控蒙古高原、新疆东部广袤地域，割据西北、积蓄国力、静待时机。
1130年，迫于金军持续西进、步步紧逼、北疆压力剧增，为避开金朝兵锋、开拓全新基业、延续契丹国祚，耶律大石果断放弃蒙古高原根据地，率领部众全军西征、远赴中亚，开启契丹王朝的异域复兴之路。
1132年，耶律大石于西域叶迷立（今新疆额敏） 筑坛称帝、重建辽国社稷，史称西辽，西域诸国称之为黑契丹、哈剌契丹，定都虎思斡鲁朵，正式延续辽朝国统。
辽朝末年，东亚百年稳定的宋、辽、西夏三足鼎立格局彻底迎来崩塌变局。蛰伏白山黑水的女真部族在完颜阿骨打的带领下骤然崛起，兵锋锐不可当，彻底改写北方地缘秩序。完颜阿骨打建号称金之后，女真铁骑十年伐辽、连战全胜，横扫辽国五京、席卷北方州县，曾经称霸北疆两百余年的大辽王朝土崩瓦解、疆域四分五裂、君臣奔逃溃散，彻底丧失区域霸主地位。
身处河西夹缝、立国近两百年的西夏，素来擅长审时度势、依强自保、顺势变局。自李元昊立国以来，西夏始终周旋于宋辽两大强国之间，朝盟暮战、灵活博弈、借力生存。当辽朝气数已尽、金朝新锐霸权成型之际，西夏统治者迅速洞察天下大势，果断抛弃持续百年的辽夏宗藩君臣关系，彻底切割早已衰败的辽国残余势力，转身归附蒸蒸日上、一统北方的金源强权，完成至关重要的外交战略转向。
恰逢辽金大战、中原大乱、宋辽两败俱伤的绝佳窗口期：辽国自顾不暇、流亡崩溃，北宋深陷内外困局，北方边防体系全线崩坏、西北兵力空虚、边备废弛，再无能力压制西夏、节制西陲。西夏抓住这一百年难遇的乱世机遇，主动兴兵南侵、大举拓边，集中精锐兵力猛攻北宋西北边防重镇，顺势攻陷定边军等多处要塞军城，步步蚕食北宋秦风路、泾原路沿线疆土，不断向南推进边境防线，极大扩充西夏南部疆域纵深。
在军事拓边的同时，西夏为稳固新得土地、确立长久安全、彻底绑定新的北方霸主，主动遣使赴金、上表臣服、纳贡称藩，正式确立金夏宗藩关系。西夏放弃辽国庇护、全盘依附金朝，承认金国的天下正统地位，以藩国身份侍奉新主，换取政权存续、边境安宁与扩张空间。
对于刚刚覆灭大辽、一统北方的金朝而言，亟需稳固广袤的西北疆域、安定河西局势、减少边防压力，同时借西夏制衡残存辽室残余与孱弱北宋，避免北方再度出现割据势力。因此金太宗、金熙宗两朝，皆采取安抚拉拢、厚待西夏的藩国政策，对主动归附、恭顺称臣的西夏大加封赏、恩赏疆土。
金廷将此前金兵西征过程中攻占、原本属于西夏旧疆故土的乐州、积石州等全部河外诸州，尽数无偿归还、赏赐给西夏。这批河外州郡地处河湟要地、水草丰美、蕃部聚居、战略价值极高，既补足了西夏西部疆域缺口，又彻底稳固了西夏对青海、湟水流域蕃部的控制。
经此一轮乱世拓边与金朝赐地，西夏疆域达到立国以来前所未有的鼎盛巅峰：版图西囊括整个河湟谷地、掌控西域通道，北依托大漠戈壁构建天然屏障，南抵北宋秦风边境、蚕食关中外围，东以黄河天险与金国河东疆域分界。
在辽朝覆灭、北宋即将倾覆、中原大乱、天下鼎革的十二世纪初期，西夏凭借精准的外交投机、果断的军事扩张、顺势依附强权的生存智慧，避开乱世兵祸、坐收渔利，迎来了王朝最后一段疆域辽阔、国力鼎盛、四方无强敌压制的全盛时代，成为辽宋覆灭、金源崛起乱世之中最大的地缘赢家。